双向拉伸聚酯薄膜行业过热发展 2004年起市场供大于求已成定局双向拉伸聚酯薄膜(BOPET薄膜)是一种非常优质的高档塑料基材，广泛应用于包装、电气、电子、工业、磁性、感光等领域。我国BOPET薄膜行业从八十年代开始经历了三次发展高潮，在九十年代初得到迅速发展，如今国内BOPET薄膜行业已初具规模。随着国民经济的稳步增长和中国加入WTO，大型跨国企业将生产基地向国内转移，以及通过近几年国内BOPET薄膜同行反倾销的不懈努力，国内BOPET薄膜市场需求近年迅速增长，供需两旺，出现了国内BOPET薄膜行业发展的新高潮。但值得引起我们重视的是，据各方面信息显示，自2003年至2005年初期间，国内将有24条BOPET新线相继投产，并且目前至少有8条万吨级引进新线和国产生产线正在磋商谈判或酝酿之中。这其中大部分是首次涉足BOPET薄膜行业的新投资者。据本专委会初步统计，2005年国内BOPET薄膜产能将急剧增加到50多万吨，总产能将较2002年现有水平翻二番，从2004年下半年起供大于求已成定局，并且预计2005年和2006年供过于求的情况将极为严重，形势十分严峻。

　　国内BOPET薄膜产业的过热发展和非理性投资不但将严重影响行业的整体健康发展，而且也无法为新投资者带来预期的投资回报。本文将从BOPET薄膜的行业现状、市场需求现状、国内外市场环境、产品结构、BOPP(双向拉伸聚丙烯薄膜)重复投资已带来的种种弊端等方面浅析BOPET薄膜行业过热发展将带来的问题和隐忧，希望本文能为BOPET薄膜行业现有企业和新投资者正确选择投资取向提供一些事实依据，从而避免过热投资的现象继续发生，保护行业的健康发展以及投资者的利益。

　　一、国内BOPET薄膜行业现状

　　截至2002年底，全国共有20余家BOPET薄膜生产企业，各类生产线25条，年产能力约十一万余吨，目前中国最大的生产企业是佛山杜邦鸿基薄膜有限公司，共有5条BOPET薄膜生产线，年产能为4万吨。在经历了1997-1999年由于韩国BOPET薄膜产品倾销而使中国BOPET薄膜市场陷入低谷的困难时期后，随着国内BOPET薄膜行业反倾销的成功，2000年中国BOPET薄膜企业开工率逐步回升，销售情况转好，库存减少，从2002年开始，国内BOPET薄膜市场供需两旺，增长迅速。与此同时，市场的迅速发展吸引了众多新投资者，国内有多家企业开始新建或扩建BOPET生产线，新一轮BOPET薄膜的兴建热潮正在掀起，并有一发不可收拾之势。其中仅浙江地区就有七个新进入者，新增生产线12条，2003年到2005年初新增产能总计约22万吨。根据本专委会各项信息的统计，2004年国内产能将达到约27万吨，较2003年产能增长约一倍，而2005年产能继续保持超过一倍的高增长率，届时产能将达到约56万吨。有关国内BOPET薄膜产能预测、新增生产线地区分布情况和增长预测情况请参见图表一和图表二。

　　2002年 2003年 2004年 2005年 2006年

　　进口生产线数量(条) 22 26 41 49 49

　　国产生产线数量(条) 3 4 8 8 8

　　生产线总数量(条) 25 30 49 57 57

　　总设计产能(吨/年) 112966 143550 273956 561900 569400

　　总设计产能较上年增长 ------ 27.1% 90.8% 105.1% 1.3%

　　2003年 2004年 2005年 三年总计

　　新增进口线数量(条) 4 15 8 27

　　其中: 浙江绍兴地区 1 3 4 (10万吨) 8

　　浙江其他地区 4 4

　　广东地区 1 1 2 4

　　江苏及上海地区 1 5 (1条尚未确定) 6

　　其他地区 1 2 (1条尚未确定) 2 (尚未确定) 5

　　新增国产线数量(条) 1 4 0 5

　　其中: 江苏省 1 1 2

　　河南省 1 1

　　山东省 2 (尚未确定) 2

　　注: 本表按新线预计投产时间统计。除上述注明的尚未确定的生产线外，其余新增生产线均已签订合同，并正在安装中或正在进行项目的前期准备工作。

　　二、国内BOPET薄膜市场需求现状

　　目前，中国的薄膜消费水平平均为70克/人，全球平均为220克/人。若中国人均消费水平能够达到全球人均水平，BOPET薄膜的市场需求将达到26万吨/年以上。据本专委会各项信息综合反映，2002年中国BOPET的产量约10万吨，进口量约为7.3万吨，出口量为1万吨，全年表观需求量约为16.3万吨。自1995年以来，国内市场需求的年均市场增长率约为15.5%。

　　若国内市场在未来几年间能够继续保持这样的快速增长，预计需要到2006年至2007年期间才能达到26万吨的需求。但与此同时，国内BOPET薄膜行业增长过猛，到2006年，国内产能预计将超过56万吨，供大于求竟差不多达到30万吨!国内产能的过热增长和重复建设只会严重破坏市场的供需平衡，对BOPET薄膜行业的健康发展产生极大的负面影响，甚至可能使正处于迅速发展阶段的BOPET薄膜行业从此

　　一蹶不振。以下图表四"中国聚酯薄膜市场供求关系预测"显示，自2004年开始国内行业将由供不应求的良好局面迅速跌入供过于求的困境，而且这种局面持续到2007年仍无明显迹象好转。需要注意的是,上述预测中已非常乐观地估计国内市场继续保持15.5%的年增长率，而且并未计算国外进口BOPET薄膜数量对国内市场的影响。我们相信未来几年的实际市场供求情况将比上述预测更为严峻。那么何时国内市场才能达到基本供求平衡呢?假设经过2003-2005年期间的产能高速增长期后，2006年之后的国内产能每年平均增长一万吨，而国内需求以平均每年15.5%的速度增长，经初步估算，需要到2010年左右才能达到国内供求基本平衡(请参阅图表五)，若国内需求以平均每年10%的速度增长，则需要到2012年才能达到国内供求基本平衡。